هفته پیشِ‌رو برای جفت ارزهای EUR/USD و دلار آمریکا (USD) و همین‌طور بازار طلا و شاخص داوجونز می‌تواند هفته‌ای پرتحرک باشد. در ادامه می‌بینیم که کدام رویدادها به‌ویژه تحت فیلتر (Currencies: EUR & USD، Impact: قرمز/نارنجی/سفید) می‌توانند اثرگذار باشند، و اینکه این اثر چگونه ممکن است قیمت طلا و شاخص داوجونز را جا‌به‌جا کند.
شاخص‌های مهم و تأثیر بالقوه‌شان۱. شاخص‌های تورم یا CPI/ PPI برای آمریکا (USD)
- وقتی داده تورم آمریکا بالاتر از انتظارباشد → دلار قوی‌تر می‌شود.
- دلار قوی‌تر معمولاً باعث قیمت طلا کاهش پیدا می‌کند (چرا که طلا اغلب به‌عنوان پوشش تورم/پناهگاه عمل می‌کند و دلار قوی‌تر هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش می‌دهد).
- شاخص داوجونز ممکن است بسته به انتظار بازار از نرخ بهره، کاهش را تجربه کند اگر تورم بالا نرخ بهره را بالا ببرد و هزینه مالی شرکت‌ها را افزایش دهد.
- وقتی داده تورم ضعیف‌تر از انتظارمنتشر شود → دلار ممکن است ضعیف شود.
- در این شرایط، طلا ممکن است افزایش یابد.
- داوجونز ممکن است افزایش یابد اگر بازار انتظار کاهش نرخ بهره را بدهد و وضعیت مالی شرکت‌ها بهبود یابد.
اگر بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) اعلام کند که ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد (به اصطلاح "هاوکیش" باشد):
- ارزش دلار معمولاً بالا می‌رود (چون سرمایه‌گذارها انتظار سود بیشتری از دلار دارند)،
- قیمت طلا معمولاً پایین می‌آید (چون نگهداری طلا در مقایسه با دلار سودی ندارد)،
- شاخص داوجونز ممکن است افت کند (چون نرخ بهره‌ی بالاتر یعنی هزینه‌ی وام‌گیری شرکت‌ها بیشتر می‌شود و سودشان کمتر).
- اگر برعکس، سیاست‌گذارها تمایل به کاهش نرخ یا اندازۀ محرک داشته باشند (دویش) → دلار ضعیف‌تر، طلا ممکن است بالا رود، داوجونز ممکن است رشد کند.
داده‌های قوی‌تر از انتظار برای یورو → یورو قوی‌تر نسبت به دلار → EUR/USD ممکن است بالا رود. این می‌تواند بر بازار کلی، روحیه ریسک و به تبع آن طلا و داوجونز تأثیر بگذارد.
- مثال: اگر یورو قوی شود و دلار ضعیف‌تر، طلا ممکن است افزایش یابد به‌خاطر دلار ضعیف‌تر، و داوجونز ممکن است بسته به اثر روی شرکت‌های آمریکایی (دلار ارزان‌تر = احتمالا صادرات آمریکا بهتر) رشد کند.
نتیجه‌گیری (به زبان ساده)
- وقتی داده‌های اقتصادی آمریکا قوی باشن (مثلاً رشد اقتصادی یا تورم بالا):
→ دلار قوی‌تر میشه، چون احتمال داره فدرال رزرو نرخ بهره رو بالا ببره.
→ در این حالت، طلا معمولاً افت می‌کنه (چون سرمایه‌گذارها به جای طلا، دلار می‌خرن).
→ شاخص داوجونز هم ممکنه کمی پایین بیاد (چون نرخ بهره‌ی بالاتر یعنی هزینه‌ی وام برای شرکت‌ها زیاد میشه). - وقتی داده‌های اقتصادی آمریکا ضعیف باشن (مثلاً بیکاری زیاد یا تورم پایین):
→ دلار ضعیف میشه، چون احتمال کاهش نرخ بهره یا سیاست انبساطی بیشتره.
→ در نتیجه، طلا معمولاً رشد می‌کنه (چون سرمایه‌گذارها به دارایی‌های امن می‌رن).
→ داوجونز معمولاً رشد می‌کنه چون نرخ بهره‌ی کمتر، برای شرکت‌ها و سهام خوبه. - وقتی داده‌های منطقه یورو قوی‌تر از آمریکا باشه (یورو قوی بشه):
→ دلار ممکنه ضعیف‌تر بشه،
→ و همین باعث رشد طلا و داوجونز میشه (چون ضعف دلار به نفع بازارهاست). - و در آخر، سخنرانی‌های سیاست‌گذاران (مثل رئیس فدرال رزرو آمریکا یا بانک مرکزی اروپا) خیلی مهمه.
چون گاهی فقط با یک جمله درباره‌ی “بالا بردن نرخ بهره” یا “نگه‌داشتن نرخ فعلی”،
می‌تونن جهت حرکت بازار رو کلاً برعکس کنن — حتی بدون اینکه هنوز داده‌ی اقتصادی منتشر شده باشه.
آخرین ویرایش: